Os Ins e Outs of Selling Options No mundo da compra e venda de opções de compra de ações. As escolhas são feitas em relação a qual estratégia é melhor quando se considera um comércio. Se um investidor é otimista. Ela pode comprar uma ligação ou vender uma venda. Considerando que se ela é descendente, ela pode comprar uma compra ou vender uma chamada. Existem muitas razões para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que as opções são feitas para serem vendidas. Este artigo explica por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções. Como ter uma sensação de probabilidade de sucesso na venda de uma opção e quais os riscos que acompanham as opções de venda. O tempo está no meu lado O tempo da frase está do meu lado não é apenas popular por causa do The Rolling Stones, mas também porque as opções de venda são um comércio theta positivo. Teta positiva significa que o valor do tempo em ações irá derreter em seu favor. Você pode saber que uma opção é composta de valor intrínseco e extrínseco. O valor intrínseco depende do movimento das ações e age quase como a equidade da casa. Se a opção for mais profunda no dinheiro (ITM), então tem mais valor intrínseco. Se a opção sair do dinheiro (OTM), o valor extrínseco irá crescer. O valor extrínseco também é comumente conhecido como valor de tempo. (Saiba mais no nosso Tutório de Opções Gregos.) Durante uma transação de opção, o comprador espera que o estoque se mova em uma direção e espera lucrar com isso. No entanto, essa pessoa paga o valor intrínseco e extrínseco e deve constituir o valor extrínseco para lucrar. Porque theta é negativo, a opção comprador pode perder dinheiro se o estoque permanece quieto ou, talvez até mais frustrantemente, se o estoque se mover lentamente na direção correta, mas o movimento é compensado pelo decadência do tempo. A decadência do tempo funciona tão bem a favor do vendedor da opção, porque não só irá decair um pouco a cada dia, mas também funciona nos fins de semana e feriados. É um fabricante de dinheiro lento para investidores doentes. (Uma introdução ao mundo das opções, abrangendo tudo, desde conceitos primários até a forma como as opções funcionam e por que você pode usá-las, leia o Tutorial de Bases de Opções.) Riscos e Recompensas de Volatilidade Obviamente ter o preço das ações permanecer na mesma área ou ter Seu favor será uma parte importante do seu sucesso como vendedor de opções, mas prestar atenção às mudanças implícitas de volatilidade também é vital para o seu sucesso. Volatilidade implícita. Também conhecido como vega. Move-se para cima e para baixo dependendo da oferta e demanda de contratos de opção. Um influxo de opções de compra irá inflar o prêmio do contrato para atrair vendedores de opções para tomar o lado oposto de cada comércio. A Vega faz parte do valor extrínseco e pode inflar ou desinflar o prémio rapidamente. Figura 1: Gráfico de volatilidade implícita Um vendedor de opções pode ser curto em um contrato e, em seguida, experimentar um aumento na demanda de contratos, o que, por sua vez, infla o preço do prêmio e pode causar uma perda, mesmo que o estoque não tenha se movido. A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícita e mostra como a vega pode inflar e desinflar em vários momentos. Na maioria dos casos, em uma única ação, a inflação ocorrerá em antecipação a um anúncio de ganhos. Monitorar a volatilidade implícita fornece um vendedor de opções com uma vantagem vendendo quando é alto porque provavelmente reverterá para a média. Ao mesmo tempo, a decadência do tempo funcionará a favor do vendedor também. É importante lembrar que quanto mais próximo for o preço de exercício do preço das ações, mais a opção será mais sensível às mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais longe o dinheiro é um contrato ou mais profundo no dinheiro, menos sensível será a mudança de volatilidade implícita. (Descubra tudo sobre volatilidade de opções, avaliação e estratégias em nosso Tutorial de Volatilidade de Opções e O ABC da Volatilidade de Opção.) Probabilidade de Sucesso Os compradores de opções usam um delta de contratos para determinar quanto o contrato de opção aumentará em valor se o estoque subjacente se mover A favor do contrato. No entanto, os vendedores de opções usam o delta para determinar a probabilidade de sucesso. Você pode lembrar que um delta de 1.0 significa que uma opção provavelmente se moverá dólar por dólar com o estoque subjacente, enquanto um delta de .50 significa que a opção moverá 50 centavos no dólar com o estoque subjacente. Um vendedor de opções diria que um delta de 1.0 significa que você tem uma probabilidade 100 de sucesso que a opção será pelo menos 1 centavo no dinheiro por vencimento e um delta de .50 tem uma chance de 50 que a opção seja 1 centavo no Dinheiro por vencimento. Quanto mais longe do dinheiro é uma opção, maior a probabilidade de sucesso é ao vender a opção sem a ameaça de ser atribuída se o contrato for exercido. Figura 2: Probabilidade de comparação vencida e delta Em algum momento, os vendedores de opções devem determinar a importância de uma probabilidade de sucesso comparada à quantidade de prémio que eles vão conseguir de vender a opção. A Figura 2 mostra os preços de compra e venda de alguns contratos de opção. Observe quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menor o pagamento premium. Isso significa que uma vantagem de algum tipo precisa ser determinada, por exemplo, o exemplo na Figura 2 também inclui uma probabilidade diferente de calcular a expiração. Várias calculadoras são usadas além do delta, mas essa calculadora particular é baseada em volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária. No entanto, o uso de avaliação fundamental ou análise técnica também pode ajudar os vendedores de opções. (Encontre o termo intermediário entre as estratégias de opções conservadoras e de alto risco) Veja os estoques da opção Neutral do Gamma-Delta.) Cenários de pior caso Muitos investidores se recusam a vender opções porque temem os cenários do pior caso. A probabilidade de esses tipos de eventos ocorrerem pode ser muito pequena, mas ainda é importante saber que eles existem. Em primeiro lugar, a venda de uma opção de chamada tem o risco teórico de subir de estoque para a lua. Embora isso possa ser improvável, não existe uma proteção para evitar a perda se o estoque se manda mais alto. Portanto, os vendedores de chamadas precisam determinar um ponto em que eles escolherão comprar de volta um contrato de opção se o estoque se reunir, ou eles podem implementar qualquer número de estratégias de spread de opções de várias pernas projetadas para proteger contra perda. A venda, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta. Ao vender uma venda, lembre-se de que o risco vem com o estoque caindo, mas uma ação só pode atingir zero e você consegue manter o prêmio como um prêmio de consolação. É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque pode cair para zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada restante. Semelhante à venda de chamadas, as peças de venda podem ser protegidas ao determinar um preço em que você pode optar por comprar de volta a colocação se o estoque cai ou se cubra a posição com um spread de opção multi-perna. As opções de venda podem não ter o tipo de excitação como opções de compra, nem provavelmente será uma estratégia de execução doméstica. Na verdade, é mais parecido com bater solteira depois de solteira. Apenas lembre-se de que os solteiros suficientes ainda irão buscá-lo em torno das bases e a pontuação conta o mesmo. (Para mais, leia Quando é vendido uma opção de venda e quando é que vende uma opção de compra) A Razão de Sharpe é uma medida para calcular o retorno ajustado ao risco, e esse índice tornou-se o padrão da indústria para tal. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. A carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. Duas maneiras de vender opções Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir Para exercer a opção e você recebe a obrigação de exercício. As opções de venda são muitas vezes referidas como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque possa escalar. Chamadas cobertas Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção para comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como uma compra-escrita. Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de 25 por um prêmio de 2 Você imediatamente recebe em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer abaixo dos 25, a opção dos compradores expirará sem valor e você ganhou o prémio 200. Se o preço do ETF for superior a 25, poderá ter que vender seu ETF e perderá a sua valorização positiva acima de 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial. Chamadas descobertas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um capital próprio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente 200 - o prémio. Se o preço das ações permanecer abaixo de 25, a opção de compradores expira sem valor e você ganhou 200 prémios. Se o preço da ação subir para 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação no preço de mercado 30 para atender sua obrigação de vendê-la aos 25. Você perde 300 - a diferença entre o seu custo de compra total de 3.000 Para o estoque, menos o seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e do prêmio 200 que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equivalência patrimonial aumentar acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação dos investidores da IndustryStock: optionseducation. org Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de compensação de opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções em tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera. O NASDAQ Options Trading Guide Equity opções hoje são saudados como um dos produtos financeiros mais bem sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, a flexibilidade, a diversificação e o controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. As opções de opções de compreensão são instrumentos financeiros que podem ser usados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie de um aumento ou queda dos preços das ações sem possuir o capital próprio ou Vendendo diretamente. Benefícios das opções de negociação: Mercados ordenados, eficientes e líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Opções de flexibilidade são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opções e outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa por movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem atendidas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de equivalência patrimonial e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de compensação de opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções em tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. 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